(Nueva York, Estados Unidos, 31-VII-1944). Economista estadounidense. Se graduó en la universidad de Columbia y se doctoró en 1970 el Instituto de Tecnología de Massachusetts. Fue galardonado, junto con su colega Myron Scholes, con el Premio Nobel de Economía de 1997 por haber desarrollado en los años setenta una fórmula bancaria que permite evaluar las operaciones de derivados (opciones y futuros) que ha ayudado a los inversores a sentirse más cómodos con este tipo de inversiones. Los estudios de Merton y la fórmula Black-Scholes han permitido crear nuevos tipos de instrumentos financieros, que, a su vez, han ayudado a los inversores en los ascendentes mercados de valores de los años noventa Cuando un inversor compra un derivado no está adquiriendo un bien un instrumento financiero que va unido a ese valor. En el caso de las opciones (call option) está negociando con un bien intangible que le otorga el derecho a...